中国商业银行负债结构考察(精)

国有商业银行改革
Ｒｅｆｏｒｍ ｏｆ ＳＯＢｓ
中国商业银行负债结构考察
胡朝霞 陈浪南
负债是商业银行的主要资金来源。 中国商业银行负债主要由存款、对中央银行
负债、对非货币金融机构负债和发行债券四个部分构成。商业 银行的负债结构是否
合理，对于商业银行经营利润的增加和管理效率的提高都具有重要的意义。
中国商业银行的存款结构
存款是商业银行资产负债表中独特的项目，是商业银行生存和发展的 基础，也
是我国商业银行传统的资金来源。根据存款人的性质，存款可分为个人存款、公司
存款 和政府存款；根据存款期限的长短，存款可分为短期存款和长期存款；根据存
款支取的方式，存款可分为 交支付的利息不同，因此存款结构的变化也可反映银行
经营成本的变化。
从表１和表２可以看出，我国商业银行的存款结构具有以下特点：
一、商业银行的存款构成是以储蓄存款为主，活期存款次之，定期存款相对较
少。
如 表１所示，我国商业银行各年的储蓄存款都占总存款的５０％以上，活期存
款占总存款的３０％以上。而 定期存款所占的份额相对较少，仅占总存款的不到１
０％。二、我国商业银行定期存款的比例趋于上升。
如表１所示，我国商业银行的活期存款的比例从１９９３年的３７．１６银行
吸收的。这意味着 非国有商业银行所吸收的存款比重仅仅约为１／３左右。可见，
国有商业银行在吸收存款方面是占有垄断 性地位的。但是，这一状况正在逐步改
善。同样从表２可以看出，国有商业银行吸收存款的比重，包括活 期存款、定期存

款的比重都在逐年下降。表明其他商业银行在吸收存款方面正在发挥着越来越重要
的作用。
中国商业银行的整体负债结构
我国商业银行的整体负债结构，具有明显的特点。
首先，我国商业银行还主要是以吸收被动型负债资金来源为主，

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年份１９９３１９ ９４１９９５１９９６１９９７１９９８１９９
９２０００２００１２００２２００３．９项目活期存款 ３７．１６３４．７３３
１．７７３０．４１３１．６２３０．５７３３．２５３３．９７３３．６３３
１．９６３１．１７定期存款４．７８５．４５６．９５８．１７８．９５９．５

８９．４４９．９５１０．８０９．７９１０．８９储蓄存款５５．９０５７ ．５
１５８．６１５８．９４５７．９４５７．９６５５．６２５２．７７５１．７０
５１．８ ２５１．６７其它存款２．１６２．３１２．６７２．４８１．４９
１．８９２．６９３．３１３．８７ ６．４３６．２８合 计
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．０
１００．０
资料来源 ：根据《中国金融年鉴》１９９３年——２００２年中有关数据计
算。２００２年和２００３年的数据来 自中国人民银行网站（ｗｗｗ．ｐｂｃ．ｇ
ｏｖ．ｃｎ）。除特别说明外，表中的数据都是年底的数据。
虽有部分主动型负债资金的来源，但是其所占的比例是微乎其微的。

由表３可以看出，我国商业银行最主要的负债类资金来源是存款，而主动型负
债的资金来源如发行债券所吸收资金占全部负债的比例是非常有限的，仅为不到
１％的比例。这 表明我国商业银行的融资渠道较为单一，对存款的依赖性过大。

其次，我国商业银行对中 央银行负债的比例不断下降。表３显示，１９９３年
我国商业银行向中央银行借款占全部负债的比例为２ ６．８９％，到了２００３年
则下降到５％左右。而实际上，我国商业银行向中央银行借款的总（绝对） 金额是
在不断上升的。这表明我国商业银行的负债总额的增长速度，尤其是存款的增长速
度超过 了向中央银行借款的增长速度。
第三，国有商业银行在存款、对中央银行负债、债券这三类负债上相对 于非国
有商业银行而言占有较大的比重。
正如前面提及，国有商业银行的存款占全部商业银行 存款的七成以上。此外，
如表４所示，国有商业银行对中央银行的负债比重高达９８％以上，发行债券的 比
重也高达９５％以上，有些年份这两个比重甚至高达９９％以上。可见，非国有商
业银行想从 中央银行融资或是通过发行金融债券融资的难度就相当大的。

第四，存款是我国商业银行负债性资金的最主要的来源，而且其重要性正日益
加强。
从表３可以看出，存款占了我国商业银行负债的７０％以上，而且这一比例正
处于不断上升中。至２００ ３年，我国商业银行存款占总负
年份１９９３１９９４１９９５１９９６１９９７１９９８ １９９
９２０００２００１２００２２００３．９项目存款比重７１．９９
７０．１６
６９．１１
６８．７１
６７．８６
６８．６６
６９．５３
６８．４５
６６．８０
６０．１３
５９．９６
其中：活期存 款７６．５２７３．５８７２．６８７２．０１６９．３８６
８．６６６９．３２６７．９４６５．６０ ６１．４４６０．９６定期存款７
２．９０６７．４８６３．１８６２．８３６４．７５６４．７２６４ ．８１６
０．４１５６．１４５１．２１５０．９８储蓄存款７１．４６７０．９４７

０．６５７０．６１７０．４１７０．４７７１．４８７１．５２７１．３３ ６
５．１９６５．０６其他存款
５．８９
５．８３
８．４６
２．４５
２６．３０
３３．１５
４８．５７
４８．８３
４７．４７
２６．４５
２８．６１
资料来源：同表１。
债的比重基本在９０％以上。这意味
着非存款类的资金来源的比例正日益下降。
通 过将表５与表６的对比，可以发现国有商业银行与其他商业银行在负债结构
的变化方面的联系与区别。
国有商业银行各年的负债中，存款约占２／３，对中央银行负债约占１／３。
而其他商业银行各 年的负

国有商业银行在存款、对中央银行负债、债券这三类负债 上相对于非国有商业
银行而言占有较大的比重
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提份１９９３１９９４１９９５１９９６１９９７１９９８１９９
９２０００２００１２００２２００３．９项目存款７２．４７７６．６５８
０．２４８０．３７８２ ．６７８６．３７９０．７９９１．３０９１．４２８
８．６７９０．４４对中央银行负债２６．８９２ ２．１７１８．７４１８．５０
１５．３７１２．００７．２９７．２１６．５８６．５３５．０８对非 货币金融
机构负债０．０００．７６０．７３０．７５１．６５１．１３１．４８１．１１
１． ７４４．５２４．４６债券０．６４０．４２０．２９０．３８０．３１
０．５００．４４０．３８０． ２６０．２８０．０２合计
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００

１００．００
１００．００
资料来源：同表１。
表３ 中国商业银行负债构成比例（％）变化表
债中存款却占了全部负债的九成半左右。这表明了两类银行的 主要融资渠道是
有较大的区别的。且非国有商业银行对存款性资金来源的依赖性更强于国有商业银
行。
国有商业银行的存款负债的比例在逐年上升，而其他商业银行存款负债的比例
却几乎保 持在稳定的
年份１９９３１９９４１９９５１９９６１９９７１９９８１９９
９２ ０００２００１２００２２００３．９项目负债比重７９．３３
７６．４５７４．６５７４．１２７２ ．７５７２．２６７１．５３７０．１
７６８．５８５７．９７５８．２４其中：存款７１．９９ ７０．１６６９．１１６８．７１６７．８６６８．６６６９．５３６８．４
５６６．８０６０．１ ３５９．９６对中央银行负债９８．７１９８．７０９
９．３０９９．１４９９．１６９８．６３９３． ８７９０．８５８８．５４２
５．６１２７．０２对非货币金融机构负债－－－５１．１７４０．４８２ ４．９
９６７．３６５６．８０７５．８０６８．００８２．１１６３．４２５９．２１
债券
９５．９３
９６．５３
９９．７１

９７．３６
９６．８９
９６．４８
９８．６９
９８．８９
９９．９２
３９．５４
０．９１
资料来源：同表１。
表４国有商业银行负债比重（％）变化表
水平。
国有商业银行的负债中，对非货币 金融机构负债的依赖性要小于其他商业银
行。因为比较表５和表６可以看出，其他商业银行的各年对非货 币金融机构的负债
比例都要高于国有商业银行。
国有商业银行和其他商业银行对中央银行负债的比例都在逐年下降。
中西方商业银行负债结构的
主要差别
将以上的分析与西方主要国家如美国商业银行 的负债结构特点相比，可以发现
西方商业银行与我国商业银行在负债结构方面的主要差别。
２０世纪７０年代以前，西方商业

银行的存款总额中， 活期存款一直占有较大比例，商业银行主要是靠吸收活期
存款进行经营。但自７０年代以来，西方商业银 行更加注重对储蓄存款和定期存款
的吸收，使这两类存款在存款总额中的比例不断上升。到了９０年代， 西方商业银
行存款中比例最高的已是定期存款，其次是储蓄存款，而活期存款的比例变为最
小， 而且还有继续下降的趋势。如表７所示，美国商业银行１９７５年的交易存款
占全部存款的比例为４１． １５％，超过了储蓄存款和定期存款在存款中的构成比
例。但到了２００３年，交易存款占全部存款的比 例已下降到１５％左右，同时储
蓄存款和定期存款在存款中的比例上升到了８５％以上。而我国商业银
到了９０年代，西方商业银行存款中比例最高的已是定期存款，其次是储蓄存
款，而活期存款的 比例变为最小，而且还有继续下降的趋势
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行目前却是储蓄存款的比例最高，其次是活期存款，定期存款的比例最小，尽
管我国 商业银行的储蓄存款和定期存款与美国的蓄存款和定期存款在定义上有所不
同。
西方商业银行 的存款在负债中的比例正在逐步下降，而非存款类资金来源的比
例在逐步上升。如表８所示，从１９７５ 年到２００３年，美国商业银行的负债
中，存款的比例已从８８．６７％下降至７０％左右，而非存款类 资金来源占负债
的比例却从１１．３３％上升到３０％左右。这表明西方商业银行已经不再过分依
赖于被动型负债方式筹集资金，而是积极主动地开拓新的资金来源，更多的利用一
些非存款类负债方式 来筹
年份１９９３１９９４１９９５１９９６１９９７１９９８１９９
９２０００ ２００１２００２２００３．９项目存款６５．７７７０．３４７
４．３０７４．５０７７．１１８２． ０７８８．２６８９．０５８９．０５９
１．９８９３．１１对中央银行负债３３．４６２８．６２２４ ．９２２４．７５

２０．９５１６．３７９．５７９．３３８．４ ９２．２９２．３６对非货币金融
机构负债０．０００．５１０．４００．２５１．５３０．８９１．５ ７１．０８
２．０８４．９４４．５３债券０．７７０．５３０．３８０．４９０．４２
０．６ ７０．６００．５４０．３８０．１９０．００合计
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
资料来源：同表１。
表５ 国有商业银行负债构成比例（％）变化表
年份１９９３１９９４１９９５１９９６１９９７ １９９８１９９
９２０００２００１２００２２００３．９项目年份项目１９９３１９９４１９９
５１９９６１９９７１９９８１９９９２０００２００１２００２２００３．９存
款９４．５５９２． ７２９５．１４９５．７３９４．４１９４．３９９６．１４

９７ ．１３９７．３２８０．５６８２．３６对中央银行负债４．９１３．５４
１．１０１．３６０．８９０ ．９７１．３８０．８００．４５１．２２０．６１
对非货币金融机构负债０．００３．４８３．７５２ ．７９４．６３４．４４
２．４３２．０４２．２３１０．３４１０．６８债券０．５４０．２６０．０ ０
０．１２０．０７０．２００．０５０．０３０．０００．３６０．１２合计
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
资料来源：同表１。
表６ 其他商业银行负债构成比例（％）变化表
集资金。我国的商业银行目前还主要是依赖于被动型负债方式 即吸收存款的方
式来筹集资金。这种情况与我国金融市场（特别是货币市场）欠发达、金融工具较
缺乏有关。西方商业银行中，主要是中小银行向中央银行借款，用于满足临时性或

季节性资金的需求，而大银行由于资金较为充裕，较少向中央银行借款。我国 的情
况正相反，四大国有商业银行，也即我国规模较大的银行却成为向中央银行借款的
主要对象 ，而非国有商业银行或规模小的银行却几乎不可能从中央银行借款。
发行金融债券已成为西方商业银行筹集资金的重要工具，也是其
主动型负债管理的重要标志。由于
对商业银行发行债券有着非常严格的规定，我国商业银行通过发行债券获得融
资的比例还很低。
中国商业银行负债结构的完善
发行金融债券已成为西方商业银行筹集资金的重要工具，也是其主动型负债管
理的重要标志
国有商业银行改革
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从以上对中国商业银行的负债 结构的考察和中西方商业银行负债结构差别的分
析可以看出，虽然目前我国商业银行的负债结构已经发生 了一些变化，但还不尽合
理。随着我国加入ＷＴＯ，以及金融改革的不断深化，市场化的经营环境将使我 国
商业银行的负债结构产生变化，并对其经营成果产生深刻的影响。因此我国的商业
银行应采取 积极的应对措施。
在过去很长一段时间里，我国
的商业银行将存款作为银行经营的
最重要的目标，甚至出现了为了增加存款而进行不计成本的恶性竞争现象。近
年来在利润的压力下，部 分商业银行又将负债管理的重点放在低成本的活期存款
上，但由于新增的贷款业务大多投向贷款期限较长 的住房按揭、基础设施类贷款，

这样由于资产和负债的期限不对称 ，万一出现宏观经济不稳定现象，这些商业银行
就会出现流动性风险和利率风险。因此，要将我国商业银 行的负债管理从传统的只
注重存款转移到注重负债结构的多样化。
近年来尽管我国的债券市场 有了较快的发展，但债券市场的发行规模仍然有
限，发行主体仍以财政部和国家开发银行为主，债券的品 种和期限还不够丰富，因
此仍然要继续推动债券市场的发展。特别是要重视商业银行在债券市场的作用， 允
许部分资产质量较好的商业
银行通过发行长期债券来补充附属
资本，以满足巴塞 尔协议对商业银行资本充足比率的要求。中央银行银行应当
进一步采取措施促进货币市场的发展，鼓励商 业银行积极参与货币市场业务，尤其
是鼓励中小商业银行参与货币市场调剂的余缺。这样，商业银行可以 降低存款的比
重，从而使其负债结构多元化，降低风险。
加入ＷＴＯ后，外资银行将全面开展 人民币业务。其业务品种和服务的优势将
对国内商业银行负债业务的模式带来较大的冲击。因此目前要积 极鼓励国有商业银
行开展金融产品创新活动，通过设计多样金融工具来满足客户的需求，来改善其负债结构。例如允许商业银行根据贷款项目的特点设计不同的金融工具，不但可以使
负债和资产的期限 更加匹配，而且还可以降低利率风险。
年份项目１９７５１９８０１９８５１９９０１９９ ９＊２００１
＊２００２＊２００３．９＊交易存款４１．１５３６．８５３０．４２２６．９
６１８．５８１７．７６１５．８７１４．８５储蓄存款２０．３５１６．２６２
５．５２２４．２６８ １．４２
８２．２４
８４．１３
８５．１５

定期存款３８．５０４７．１６４４．０６４８．７８合计
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
资料来源：根据美国联邦储备公告１９７６年至２００１年各期的有关数据计
算
＊由 于资料来源限制，１９９９年至２００３年的数据只有储蓄存款和定期存
款的合计数。２００１年至２０ ０３年的数据来至于美国联邦存款保险公司网站
（ｗｗｗ．ｆｄｓｃ．ｇｏｖ）。除特别说明外，表中的 数据都是年底的数据。
表７． 美国商业银行存款构成比例（％）变化表
年份项 目１９７５１９８０１９８５１９９０１９９９２０００２
００１２００２２００３．９存款负债８８． ６７７８．１９７６．５６７４．４
０６８．２７６７．９６７３．４７７２．９４７２．３８非存款负 债１１．３３
２１．８１２３．４４２５．６０３１．７３３２．０４２６．５３２７．０６２
７．６２合计
１００．００

１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
１００．００
资料来源：同表７。
表８． 美国商业银行负债构成比例（％）变化表
目前要积极鼓励国有商业银行开展金融产品 创新活动，通过设计多样金融工具
来满足客户的需求，来改善其负债结构