山东大学学生银行理财产品运作模式与风险收益研究开题报告

2020年12月7日发(作者：荣高棠)

Shanxi university of Finance and Economics

毕业论文（设计）

开题报告

论文题目

银行理财产品运作模式与风险收益研究

专

业：

______________________

姓

名：

______________________

学

号：

______________________

指导教师：

______________________

年

月

日

选题背景和意义：

（

1

）选题背景

近年来我国商业银行理财产品的发展速度十分快，

在金融市场、

投资市场和社会

经济生活中的影响力越来越大，

并且备受科研机构、

金融 学者和广大投资者的关注。

从

2004

年

9

月推出第一款人民币理财产品算起，我国银行开展理财业务只有

6

年

多时间，但每年理财产品都已成倍数量扩张。据统计，

2010

年度共有

102

家商业

银行发行银行理财产品

10591

款，

发行总数较

2009

年度增长幅度超

40%;

发行规模

预估可达

< p>7. 05

万亿元，同比增幅同样高达

30%

。

2011

年的投资市场上，财产品成

为了绝对的王者。据

2011

年上半年的统计数据，广发行

6

月份所发行的个人银行

理财产品规模约达

8. 51

万亿元，

已 超过

2010

年全年的发行量。

银行理金融理财产

品已成为投资机构和个人投资者的新宠，也是近年来个人理财领域的研究热点。

理财产品市场的高速扩张，

其市场参与各方也越来越需要了解与银行理财产品相

关的背景知识和市场信息。

2010

年

7

月，中国银监局利用窗口指导的方式叫停商

业银行与信托公司合作推出的 理财产品，

引起了理财市场的轩然大波。

然而，

与银

监会这一意图相反的是，市场对信托型理财产品的需求热度并未降低。

（

2

）选题意义

研究理财产品运作模式有利于了解理财产品的核心内容，

发掘现有理财产品的特

点和问题。

同时对商业银行理财产品的健康发展提出自己的建议。

银行理 财产品作

为收益较高的投资产品必然具有一定的风险性，

而与其风险性相 对应的是各家商业

银行所预期的收益情况是否兑现，这也是广大投资者和研究学者关注的 内容之一。

本文的理论意义在于通 过研究银行理财产品的运作模式，以

*

银行

**

理 财产品为

个案，

借助对其产品设计和创新点、

理财产品定 价方法、

理财产品和的风险识别和

测度、

预期收益依据分 析等方面的深入分析，

来系统的论述银行理财产品的资金运

营模式以及风 险收益方面的思路和影响。

同时以财务管理中风险和收益研究为理论

基础 ，通过

SWOT

模式等对银行理财产品的风险和收益情况进行详细的分析。本

课题的实践意义在于针对研究中发现的问题提出使银行理财产品健康发展和有效

规避收益风险的对策。

通过调查研究分析

*

银行

**

理财产品，指出银行理财产品所存在的风险和收益的

实际情况，

供广大投资者参考借鉴。

本文首次将理财产品的运 作模式和产品的风险

与收益相结合进行较全面的研究，

从理财产品的运作 模式这一切入点论述其收益性

和风险性，这也是本文的创新之处。

本课题在国内外研究状况：

（文献综述）

近年来，随着“理财热”的逐渐兴起，投资者对理财产品的需求円趋旺盛，使得

国内外越来越多的研究机构和学者幵始关注银行理财产品。

（

1

）国内研究方面

< br>国内研究机构主要以年度或季度为时间段，

从宏观角度研究这一时期的国内理财

< p>
产品投资市场的发展状况和特点。

同时运用比较分析的研究方法研究各家商业银行< /p>

的旗舰理财产品的收益和风险情况。例如殷剑峰、袁增霆、黄国平、王增武等学者

所在的中科院研究团队所每年发布的《银行理财产品评价报告》

。首先从宏观角度

分析这一时期的国内外经济局势，

指出市场走势中有利于或者阻碍银行理 财产品发

展的因素。武汉大学彭玉梅

(2004)

从银行 个人理财产品的设计角度，有别于以往定

性分析的思路，

通过分析当前国 内银行开展个人理财业务的基本环境，

以

“客户导

向”< /p>

的产品开发为主线的分析，

根据客户的差异化需求，

借助现代投资组 合理论进

行了定量研究，并就不同类型的投资群体开发出相应的投资组合模式。

国内两大研究机构的研究内容主要是从宏观经济角度分析这一研究时期商业银< /p>

行理财产品市场的发展状况对这时期的理财市场进行盘点。

然后从微观角度 研究评

价各家商业银行在这时期理财市场上的表现，

包括对明星产品进行 点点评，

对未来

走势进行预测的，

所采用的研究方法也多 为比较分析法。

由此可见，

研究机构的研

究主要面向广大 投资者，

为投资者的投资决策提供参考，

研究内容具有很强的时效

性和参考价值，而不是很注重学术理论的研究和创新。

王妍

(2005)

运用期权定价公式和

V

AR

模型对国内外币理财产品进行了产品定

< br>价和风险价值计算，提出了我国外汇理财产品创新策略。江雯和常静

(2005)

介绍了

2004

年到

2005

年

3

月人民币理财 产品的发行概况，

指出这些产品在定性、

定价

及产品规模 上存在的问题，

并在这几方面结合西方国家的经验提出解决策略。

施炎

< p>
飞和戴志敏

（

2006

）

总结了现有 市场上所有利率挂钩型理财产品的特点，

将其分为

区间挂钩型、

正向挂钩型和负向挂钩型三类，

并对不同类型的产品定价提出了相应

的理论模型。

近年来选择银行理财产品作为研究课题的研究生也在增 多。

崔强在

《触发类理财

产品定价研究》

中运用几何布朗模型研究了触发类理财产品的标的资产价格，

同时

根据期 权定价理论建立了数学模型来研究影响理财产品价格的影响因素。

研究的思

路主要是首先介绍了理财产品的基础概念，

然后通过建立数学和实证分析触发类理

财产品的定价和价格影响因素。

张颖在《固定收益型人民币 理财产品分析》

中运用麦尔齐

(B. G

.Malkiel)

的债券定

价的

5

个原理，

对固 定收益类理财产品的定价和收益情况进行了研究。

乔嘉麒在

《商

< br>业银行理财产品收益风险比较一以固定收益类和股权挂钩类产品为例》

中以实证研

究的研究方法和比较研究的研究方法论述固定收益类别和股权挂钩类理财产品的

< br>风险和收益情况。

用协方差分析方法探究超额收益的来源，

发现主要来自投 资方向、

发行银行规模等因素。

就风险因素已经反映在溢价率中而言，< /p>

固定收益类银行产品

市场的有较强的竞争性、

定价是有效的 。

而与固定收益类基金竞争中，

则各自在不

同方面各有短 长。

周漩在

《我国商业银行个人理财产品营销研究》

中主要从市场 营

销的研究角度研究理财产品的销售情况。

（

2

）国外研究方面

（

2

）国外研究方面

< br>富兰克林·

艾伦在

《比较金融系统》

中以比较分析的研究方 法依据不同国家的历

史、

市场和机构以及公司治理情况，

勾画了不同国家的金融系统。

表明所有这些不

同的金融系统都促成了资源 的有效配置。

该文主要从宏观角度研究了金融体系在金

融创新方面起到的 作用。彼得

S.

罗斯

(Peter )

在《商业银 行管理》中，通过对

各国商业银行个人理财业务的研究，论述了商业银行的管理成本和产 品开发成本，

指出金融创新，

特别是产品创新是商业银行长期繁荣发展的 关键以及未来各家商业

银行在市场竞争中赢得胜利的根本。佩里

H.

博蒙特

(Perry H. Beaumont)

在《金融工

程》

中，

利用其对金融衍生品的实际经验，

论述了 包括银行理财产品在内的各类金

融创新产品的定价、

开发和销售策略。< /p>

其文章第二部分论述了不同运作模式的金融

创新产品的收益和风险，特别是 有效投资组合的效用。

T

．

C

．

EdwinCheng DavidY

．

C

．

Laln

，

AndyC

．

L< /p>

．

Yeung(2006)

运用基于

Technology

Acceptance Model(TAM)

的理论模型，研究了客户是如何认识并接受网上银行的，

实证分析结果验 证了该模型的有效性。

Laukkanen

．

T(2007)

研究了客户对于电话银

行、

网上银行等电子金融产品的选择倾 向，

认为电话银行选用者是因为电话的即时

性，网络银行的选用者是因为 网络的可视性。小约瑟夫·

F

·辛基在《商业银行财

务管 理》

中指出，

金融体系特别是金融服务体系的发展在金融产品的创新和控制金

融投资的风险。

其文章特别指出了产品的收益应该和产品的风险应该得到相同 的关

注程度以及降低操作风险的重要性。